同行发布盈利预警 网络安全巨头Palo Alto也难独善其身？

摘要： 最近，网络安全市场出现了一些麻烦，这让部分投资者对即将在周三美股盘后公布财报的Palo Alto Networks(PANW.US)感到不安。本月，同行飞塔信息(FTNT.US)...

最近，网络安全市场出现了一些麻烦，这让部分投资者对即将在周三美股盘后公布财报的Palo Alto Networks(PANW.US)感到不安。

本月，同行飞塔信息(FTNT.US)就支出放缓发出警告，这引发了市场对Palo Alto本季度可能面临类似不利因素的担忧。此外，Palo Alto股价今年迄今为止87%的累计涨幅也让人们对其更加关注，这家防火墙软件和其他安全服务供应商的股价表现击败了同行，成为了标普500指数中表现第六好的股票。

Speak Invest首席投资官Ivana Delevska最近出售了她在Palo Alto的股票，并称该股风险很高。“该股今年表现确实不错，不过我们担心，其硬件业务虽然比飞塔信息小，但可能会成为不利因素。”

尽管最近一段时间的网络攻击强化了安全支出的重要性，但对行业支出放缓的不确定性仍然存在。今年9月，(MGM.US)曾遭遇网络入侵，导致支付系统和瘫痪。高乐氏(CLX.US)在8月的一次网络攻击迫使其关闭内部系统后，该公司的销售额受到了冲击。

另外，由于利率上升和营收增长放缓，网络安全行业整体表现逊于大盘。纳斯达克CEA网络安全指数今年上涨了25%，落后于同期的纳斯达克100指数，也比2021年的峰值低了约14%。

飞塔信息今年第二次下调营收预期，令外界对该行业更加谨慎。以Adam Borg为首的Stifel分析师在周一的一份研究报告中写道，虽然预计Palo Alto的业绩将符合预期，但飞塔信息面临的问题可能会在一定程度上影响Palo Alto。

Banrion Capital Management LLC首席执行官Shana Sissel表示，尽管Palo Alto的股票走势良好，但“我不想持有这只股票”。她指出，该公司的估值很高，并且其基本面也弱于同行思科(CSCO.US)。

不过可以肯定的是，华尔街的大多数分析师认为，Palo Alto的处境比飞塔信息更好，并且第三季度业绩有望达到预期。在覆盖Palo Alto的49位分析师中，有42位给予“买入”评级，相比之下，不到一半的分析师对飞塔信息持乐观态度。

估值方面，Palo Alto的预期市盈率为46倍，几乎是纳斯达克100指数估值的两倍。Laffer Tengler Investments Inc.资深股票分析师Jamie Meyers对此表示，该股比同行更贵的部分原因是，它被视为拥有全套服务的行业领导者。

Meyers表示：“大多数网络安全公司的产品都有点分散。而Palo Alto能够将所有东西整合到一个平台上。”

看好Palo Alto人士预计，该公司即将公布的盈利将巩固其行业领先地位。摩根士丹利予以该股“增持”评级，目标价为304美元，这意味着该股较当前水平仍有约19%的上涨空间。

以Hamza Fodderwala为首的摩根士丹利分析师在一份报告中写道：“归根结底，考虑市场到对Palo Alto本季度的预期较低，以及该公司更多元化的业务转向软件/下一代安全领域，我们将在财报公布后买入该股。”