国信证券保荐铖昌科技IPO项目质量评级B级 承销保荐佣金率偏高

摘要： 专题：券商IPO项目执业质量评级　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！　　（一）公司基本情况　　全称：浙江铖昌科技股份有限公司　　简...

专题：券商IPO项目执业质量评级

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　（一）公司基本情况

　　全称：浙江铖昌科技股份有限公司

　　简称：铖昌科技

　　代码：001270.SZ

　　IPO申报日期： 2021年7月1日

　　上市日期：2022年6月6日

　　上市板块：深证主板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（***行业2012版）

　　IPO保荐机构：国信证券

　　保荐代表人：范金华、朱树李

　　IPO承销商：国信证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市君合律师事务所

　　IPO审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　关于出资瑕疵，公司被质疑是否符合当时有效的法律规定，是否履行评估、资产变更登记等程序，出资是否存在瑕疵；公司实际控制人股份质押，被要求是否符合当时有效的法律规定，是否履行评估、资产变更登记等程序，出资是否存在瑕疵；“豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险”，被质疑豁免披露部分信息是否构成本次发行上市的障碍；被要求说明发行人历史上存在的代持情形未披露的原因、是否构成重大遗漏。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期： 不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，铖昌科技的上市周期是341天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　铖昌科技承销保荐佣金率为10.98%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人国信证券2022年度IPO成效项目平均佣金率7.01%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅44.00%

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月后涨幅401.38%

　　（9）发行市盈率

　　铖昌科技的发行市盈率为22.99倍，行业均数为28.96倍，公司低于行业20.61%

　　（10）实际募资比例

　　预计募资6.06亿元，募资总额6.06亿元，预计募资与实际募资持平

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业收入较上一年度同比增长31.69%，营业利润较上一年度同比下降7.54%，归母净利润较上一年度同比下降17.02%，扣非归母净利润较上一年度同比增长6.34%

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.36%。

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分为82分，分类B级。影响铖昌科技评分的负面因素是：公司信披质量待提高，发行费用率高于行业均值和保荐人，上市后三月涨幅过高，与业绩等基本面严重背离。这综合表明，公司应该提高信披水平，深刻挖掘业绩表现背后真实性。