第一上海：维持中国神华买入评级 目标价28.89港元

摘要： 　　第一上海发布研究报告称，维持中国神华（01088）”买入“评级，预计2023-25年归母净利润为638/653/661亿元，对应EPS3.2/3.29/3.33，维持目标价2...

　　第一上海发布研究报告称，维持中国神华（01088）”买入“评级，预计2023-25年归母净利润为638/653/661亿元，对应EPS3.2/3.29/3.33，维持目标价28.89港元，对应2023年8.4倍PE。煤炭行业近期安检形势趋严，煤炭产量短期将受影响，叠加四季度供暖压力增大，该行认为四季度整体煤炭价格将稳重偏强。此外，公司产业一体化运营优势显著，高长协煤销售结构叠加售电业务快速发展，公司盈利稳定性强，同时符合高现金、高派息特点。