长江证券：维持理想汽车-W“买入”评级 未来单车盈利有望持续提升

摘要： 　　长江证券发布研究报告称，维持理想汽车-W（02015）“买入”评级，作为家用型SUV概念的开创者，产品优势和品牌设计深入人心，“双能战略”有望进一步扩大理想汽车的优势。后续新...

　　长江证券发布研究报告称，维持理想汽车-W（02015）“买入”评级，作为家用型SUV概念的开创者，产品优势和品牌设计深入人心，“双能战略”有望进一步扩大理想汽车的优势。后续新车型陆续上市将进一步完善理想产品矩阵，提升理想整体销量空间，预计2023-2024年销量将达到36、61万辆（中性）。同时，规模效应有望进一步提高利润率水平，未来单车盈利有望持续提升。

　　报告中称，公司“双能战略”正式启动，电动平台补全能源类型，智能技术提升用户体验。1）电能：理想汽车自研800V高压纯电平台，用5C高压充电，标配SiC功率模块，可以实现充电4.5分钟续航200km；充电22分钟续航600km。超级充电站建设持续投入，截至2023年10月底，理想超充站已投入使用119座，布局35座城市，相较上月底增加10座。预计2023年底建设超过300个超充站，2025年底建设超过3000个超充站，保证后续纯电车型用户的充电使用体验。2）智能：在座舱域中，补充MindGPT的认知大模型，保证数据的持续更新以及安全、准确、有逻辑的知识生产。在驾驶域中，算法上引入Tranormer增强BEV大模型和Occupancy网络，充分提升车辆感知能力，有望逐步实现去高精度地图，2023H2逐步开放通勤NOA功能，到2023年底将推送超过100座城市。2023H2理想将通过OTA推送给用户超过25项功能。