高盛：予中国“中性”评级 目标价13.3港元

摘要： 　　高盛发布研究报告称，予美高梅中国（02282）“中性”评级，目标价13.3港元。　　报告指出，美高梅中国第三季业绩符合该行及市场预期，物业EBITDA按季升8%至18.9亿...

　　高盛发布研究报告称，予中国（02282）“中性”评级，目标价13.3港元。

　　报告指出，中国第三季业绩符合该行及市场预期，物业EBITDA按季升8%至18.9亿元（相对于市场预测为18亿至19亿元），主要受惠于贵宾厅赢率提高至3.9%（相对于第二季为3.4%）。公司经调整物业EBITDA按季升6%至17.4亿元，略高于国际发展（00200）的5%升幅，但较中国（01928）17%及行业13%的升幅落后。

　　此外，该行指公司继续加强其服务和产品供应，如赠送果汁、珍珠奶茶及雪糕等，以保持竞争力。季内，公司收入市场份额按季跌0.3个百分点至14.3%。由于现金流健康，且资本开支有限，其净负债按季跌6%至28.5亿美元。该行引述中国管理层于电话会议上对公司业务前景仍然相当正面，并认为黄金周期表现强劲，有利于10月份的收入市场份额回升至15.5%。