北交所董事长周贵华：“三个统筹”“四个联动”打造北交所高质量发展新生态

摘要： 　　来源：经济参考网　　“北交所致力于打造服务创新型中小企业主阵地，在促进科技创新、支持中小企业发展、贯彻普惠金融等方面承担着重要的使命和责任。”11月9日，在2023年金融街论...

　　来源：经济参考网

　　“北交所致力于打造服务创新型中小企业主阵地，在促进科技创新、支持中小企业发展、贯彻普惠金融等方面承担着重要的使命和责任。”11月9日，在2023年金融街论坛年会“合力营造创新型中小企业发展新生态”平行论坛上，北京证券交易所（简称“北交所”）董事长周贵华表示，北交所建设过程中，北交所将努力做到“三个统筹”“四个联动”，朝着打造服务创新型中小企业主阵地的方向，按照共建共治共享的理念，发挥资本市场枢纽功能，既集聚合力、共同打造主阵地，又服务各方、充分发挥主阵地的功能，推动形成全方位、全链条、全生命周期支持中小企业创新发展的服务体系。

　　优结构严把关强监管 大力提高上市公司质量

　　周贵华表示，上市公司是资本市场的基石。高质量的上市公司群体既是交易所服务实体经济高质量发展的依托，也是广大投资者通过资本市场分享发展成果、取得投资回报的源泉。开市两年来，北交所坚守初心使命，与沪深交易所错位发展、协同发展，板块特色初步显现，市场功能初步发挥，支持了228家创新型中小企业上市，其中，高新技术企业占比超九成，国家级专精特新“小巨人”企业占比近五成。下一步，北交所将按照大力提高上市公司质量的要求，把质量第一、质量优先的理念贯彻到发行审核、持续监管全链条各环节。

　　一是优结构。精准服务高水平科技自立自强、新型工业化建设等国家战略，加强对专精特新企业，新科技、新赛道等领域企业的支持，着力引进一批创新成色足、成长性强、投资者认可的优质标的。优化发行上市制度安排，加快推出首次公开发行并在北交所上市制度。

　　二是严把关。推动股票发行注册制在北交所走深走实，以信息披露为核心，在减少管制的同时加行监管力度，提升审核问询精准性、有效性，压实发行人、中介机构责任，坚持“申报即担责”原则，严防“带病闯关”。

　　三是强监管。上市公司作为公众公司，不仅要向控股股东负责，更要向投资者负责、向社会公众负责，守规矩、重回报，决不能漠视、轻视中小投资者利益。北交所将坚持规范和发展并重、监管和服务并举，实施提升上市公司质量专项行动，推动北交所上市公司持续健康发展。加强对信息披露、减持、分红、关联交易、募集资金管理等事项的监管力度，给投资者一个真实、透明、规范的上市公司。引导上市公司聚焦主业、创新发展，支持上市公司通过再融资、并购重组等资本市场工具做优做强，给投资者一个有价值、有效益、有回报的上市公司。严厉打击财务、虚披露、资金占用、内幕交易、市场操纵等违法违规行为，给投资者一个安全、放心、可信赖的上市公司。

　　做到“三个统筹” 实现市场各要素均衡发展

　　周贵华表示，交易所是一个内涵丰富、机理复杂的生态系统，市场各要素之间既相互促进，又相互制约。交易所的高质量发展，一定是市场各要素的均衡发展，这也是活跃资本市场的内在要求。北交所建设过程中，北交所将始终坚持系统观念、强化通盘考虑，努力做到“三个统筹”。

　　一是加强投融资两端的统筹。交易所不只是服务企业融资的市场，也是服务投资者财富管理的平台，必须高度重视投资端建设，形成买卖均衡、有流动性支撑的市场。作为市场组织者，北交所将努力为投资者提供可信可投的产品，营造公平、透明、高效、规范的投资环境，完善有效保护投资者合法权益的机制。当前，“深改19条”关于扩大投资者队伍、完善交易机制等方面的改革举措正在稳步推进，北京等地依照“深改19条”改革精神，陆续设立投资北交所的专项基金，加大投资力度。下一步，北交所将进一步加强投资端建设，积极推进公募、私募以及各类中长期资金入市，推动更多地方设立专项基金参与市场建设，不断壮大投资者群体、优化投资者结构、丰富市场资金来源，加快推进北交所做市商扩容，更好发挥改善估值定价、提升流动性的功能。

　　二是加强一二级市场的统筹。推进一二级市场协调发展，核心是要形成科学、合理、均衡的定价机制。要通过完善制度、加强引导，促进各参与主体共同呵护市场、维护市场。发行人、承销商要合理定价、按需融资，不能一味追求高估值。专业投资者要牢固树立价值投资理念，在深入研究的基础上科学定价、客观报价，规范参与新股定价过程，充分发挥引领作用。北交所将进一步研究优化北交所发行定价及配套制度安排，健全对发行人、大股东、承销商等有关主体的约束机制，促进一二级市场的良性互动与可持续循环。

　　三是加强各类产品的统筹。10月20日，北交所推出了信用债产品，这是自去年债平稳启动以来，北交所债券市场建设的又一标志件。近期，北交所将稳步做好信用债的发行、交易、监管等各项工作，推动北交所债券市场高质量发展。同时，北交所将进一步丰富北交所指数体系，研究编制北交所专精特新指数，引导基金公司加大北交所基金产品供给，加快形成股、债、基等“全产品”协同发展的市场格局。

　　“四个联动” 打造服务创新型中小企业主阵地

　　周贵华表示，交易所市场的高质量发展，离不开方方面面的支持和配合。北交所将朝着打造服务创新型中小企业主阵地的方向，按照共建共治共享的理念，发挥资本市场枢纽功能，既集聚合力、共同打造主阵地，又服务各方、充分发挥主阵地的功能，推动形成全方位、全链条、全生命周期支持中小企业创新发展的服务体系。概括起来，主要是“四个联动”：

　　一是与服务国家战略联动。主动融入国家发展大局，强化与工信、科技、国资等方面的协同，把北交所建设成为支持中小企业走专精特新发展之路的服务平台、中小企业进行科技成果转化和产业转型升级的基础平台、央企国企布局战略新兴产业的重要平台，助力培育新动能新优势。

　　二是与区域性股权市场联动。加强三四板制度型对接，稳步落地绿色通道、公示审核机制，不断创新各项安排，在企业培育、促进投资等方面深化全方位合作，发挥北交所、新三板对各地中小企业发展的辐射带动作用，促进区域协调发展。

　　三是与新三板、沪深交易所联动。强化北交所对新三板的龙头撬动作用，增加新三板制度供给，更好发挥市场培育功能，稳妥有序推进常态化转板，打通多层次资本市场，畅通企业发展路径。

　　四是与私募创投市场联动。推进北交所、新三板与私募创投市场的融合发展，加强募投管退全链条各环节制度衔接，共同营造投早投小投科技的良好氛围，共同发挥对科技创新的支撑作用。

　　周贵华表示，北交所将在***党委的领导下，严格落实服务高质量发展、全面加强金融监管、防范化解金融风险等要求，努力把北交所建设成为一个产品功能齐备、特色优势明显，有效服务市场参与各方，助力国家战略实施的交易所，为坚定不移走中国特色金融发展之路、建设中国特色现代资本市场交上一份北交所答卷。（记者李静北京报道）

　　编辑：魏薇